伴随着科创债市场快速扩容、流动性逐渐提升，支持科技创新的便利投资新工具也即将面世。6月18日，中国证监会主席吴清在出席2025陆家嘴论坛时提出，加快推出科创债ETF。当日，记者从证监会网站获悉，10只科创债ETF已“火速”上报。
业内人士表示，科创债ETF的推出是资本市场支持“科技金融”的重要举措之一，对更好服务国家科技创新战略、丰富债券市场投资工具、提升科创债市场流动性、促进科技创新的“债股联动”、吸引长期资金支科创企业等有着重要意义。
科创债，是债券市场服务国家科技创新战略的核心工具，主要通过定向融资推动新质生产力发展。Wind数据显示，我国2024年科创债发行规模达1.23万亿元，同比增长56.3%，成为信用债市场扩容的重要引擎。而作为一种新型的债券指数基金，科创债ETF则旨在跟踪科技创新公司债券指数的表现，为投资者提供参与科创债市场的便捷工具。
具体来看，首批10只申报产品中，嘉实、富国、南方和景顺长城这4家基金公司旗下科创债ETF将在深交所上市，华夏、易方达、博时、广发、招商、鹏华这6家公司旗下的科创债ETF将在上交所上市。首批各家基金上报产品跟踪标的为中证AAA科创债指数及深证AAA科创债指数。
以深证AAA科创债ETF为例，景顺长城固定收益部基金经理陈健宾介绍，该ETF跟踪标的为深AAA科创债指数，指数精选深交所上市的AAA评级科技创新公司债，主体以央企、国企及优质科技民企为主，兼具高信用资质与政策支持。“作为深交所实物申赎的科创债ETF，深证AAA科创债ETF交易效率较高，同时ETF产品费率较低，便于满足不同类型投资者的投资需求。”陈健宾进一步表示。
中证AAA科创债ETF方面，据富国基金介绍，该ETF跟踪标的是从沪深交易所上市的科技创新公司债中，选取主体评级AAA、隐含评级AA+及以上的债券作为指数样本，以反映相应AAA科技创新公司债的整体表现。该指数最新规模为1.02万亿元，占所有科创公司债规模的91.9%，成分券数量为767只，市场规模可观，指数修正久期为3.87年，整体能较好代表科创公司债的表现，具备较强的开发价值。
“从市场流动性来看，过去一年科创公司债合计成交金额达1.1万亿元，较2023年的仅4600多亿元显著增加，说明科创公司债的流动性在不断提升。”富国基金表示，2025年5月19日，交易所进一步放宽科技创新公司债纳入基准做市券的门槛，发行规模在15亿元以上、主体评级为AAA级的科创公司债均可纳入。另外，6月6日起，信用债ETF也正式纳入质押库。未来在多种政策和制度的共振下，预计科创公司债ETF将具备较好的流动性和配置价值。
陈健宾表示，科创债投资正当时。在监管层积极的政策导向下，关注和参与科创债的机构与资金有望不断增加，随着增量资金的持续流入，科创债产品的换手率与流动性或将持续提升，科创债流动性溢价有望压缩，对提高科创债的品种价值也有明显帮助。
对于即将面市的科创债ETF，嘉实基金表示，产品的推出有助于进一步提升科创债市场流动性。科创债ETF通过ETF一二级市场的申赎交易机制，可增强底层债券的流动性，形成“ETF与底层资产相互促进”的良性循环，流动性的提高有利于降低企业融资成本。同时，对于广大投资者来说，目前债券ETF品种与数量较股票类ETF显著更少，科创债ETF的推出能填补科技领域债券指数产品的空白，为投资者提供更多元化的固收类资产配置选择。社保基金、养老金、保险资金等“耐心资本”“长线资金”也可通过科创债ETF参与科技创新债券市场，支持中长期科技创新项目。
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